北京时间今天SAM,全球半导体龙头英特尔公布了2季报。2季度业绩以及3季度预测大幅超预期,表明电子复苏拐点已经到来。英特尔股价在后市交易中大涨8%。
评论:
英特尔2季报支持我们看好电子3季度复苏的观点,我们继续推荐长生歌组合:长城开发、生益科技、歌尔声学。
英特尔2季度收入和EPS分别为80亿美元、$0.18,大幅超过一致预期的73亿美元、$0.08。
PC需求超预期,尤其是亚洲,特别是中国。
3季度英特尔预计收入为81-89亿美元,远高于一致预期的78亿美元。3季度毛利率预计为53%,远高于预期的50-51%。
在英特尔利好信息的刺激下,我们预计SOX会在近期内创反弹新高。
中信观点:
PC市场约占半导体下游市场的40%,而英特尔约占PC处理器市场的75%,因而英特尔的财报是PC及半导体市场行情判断的重要风向标。
尽管传统收入占比较大的企业市场仍然疲弱,但英特尔2季收入能大幅超预期,说明个人消费市场要比预想中更加健康。
我们继续坚定看好电子元器件的周期性复苏,并认为复苏拐点已经到来。我们推荐的周期性电子复苏组合为长城开发、生益科技、歌尔声学、法拉电子、太族激光。重点推荐长生歌:长城开发、生益科技、歌尔声学。
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